塔伦 2025-12-17 18:30:47
【南欧债市分化,10年期意债较葡债显著溢价】 ⑴ 经收益率差的方向性调整后,10年期意大利国债相较于10年期葡萄牙国债显得估值过高。 ⑵ 基于三个月期的恒定到期收益率回归模型,10年期意债比经贝塔调整后的10年期葡债贵了4.0个基点。 ⑶ 这一偏离程度达到了2.1个标准差,属于显著的统计偏离。 ⑷ 该信号表明,在市场当前定价中,同为南欧国家的意大利与葡萄牙国债,其风险溢价出现了短期分化。 ⑸ 这为关注欧元区内部信用利差的投资者提供了一个具体且可量化的相对价值观察点,暗示两者利差存在潜在的收敛压力。

* 指导仅供参考,不作为交易依据

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