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塔伦 2026-04-24 18:25:58
【海峡困局与权力摊牌，特朗普密集喊话搅动全球资产定价】 ⑴ 特朗普下令海军击沉任何在霍尔木兹海峡布置水雷的船只，并称全部159艘海军舰艇已部署到位，扫雷行动强度将提升至三倍。随后他又宣称海峡已被“彻底封锁”，未经美国海军批准任何船只都无法进出，直至伊朗愿意达成协议为止。这一边封锁边扫雷的矛盾表述令市场难以判断海峡真实通航状态，能源风险溢价因此居高不下。 ⑵ 在对伊立场上特朗普呈现出软硬兼施的双轨信号。他一面声称不使用核武器也“已把伊朗打得溃不成军”，一面又强调不想仓促行事、愿等协议结果，但若对方拒绝则通过军事方式完成行动。这种保留军事选项同时留出谈判窗口的模糊策略，使得冲突烈度的方向完全不可预测。 ⑶ 半导体产业话语转向引发供应链重构遐想。特朗普称所有芯片公司都要回到美国，且美国很快将占据接近50%的芯片市场。此言暗示政策推力将从单纯关税延伸至产业强制回流，全球晶圆代工与封装链条面临地缘驱动下的强制性重配。 ⑷ 内幕押注调查与“世界像个赌场”的定性，将监管矛头指向了战争信息在预测市场上的非法套利。这一调查一旦触及联邦人员参与下注的证据，可能演化为政治信任危机并波及市场对政策信息公平性的信心。 ⑸ 对英数字服务税通牒与精神航空收购意向则暴露出特朗普在多条战线同步施压的行事风格。关税威胁叠加企业救助承诺，令市场必须在贸易摩擦升级与选择性产业干预之间同时定价。如今资产价格的波动主轴已从单一利率路径，裂变为地缘、贸易、监管三重不确定性交织的网状结构。

* 指导仅供参考，不作为交易依据

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塔伦

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