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• 【IEA警世言：伊朗战争造成10亿桶供应黑洞，全球油市年内持续供不应求】 ⑴ 国际能源署周三发布月度报告称，由于伊朗战争严重打乱中东石油生产，霍尔木兹海峡油轮航运仍受限制，海湾产油国累计供应损失已超过10亿桶，超过1400万桶/日的原油产能受困，构成一场前所未有的供应冲击。 ⑵ IEA预测2026年全球石油供应将比总需求低178万桶/日，较上月预估的过剩41万桶/日出现剧烈反转，即使冲突在6月初结束，市场在2026年第三季度末之前仍将面临严重供应短缺，第二季度供应缺口高达60万桶/日。 ⑶ 供应短缺已导致3月和4月全球石油库存减少2.46亿桶，IEA预计2026年全球原油总供应量将减少约390万桶/日，而需求端同样承压，因油价飙升导致需求萎缩和经济增长放缓，全年需求预计减少42万桶/日。 ⑷ IEA于3月协调实施有史以来最大规模的战略储备释出，共计4亿桶，其中约1.64亿桶已实际释出，但该机构警告在夏季需求高峰期来临前价格波动可能进一步加剧，市场基本面紧张态势难以迅速缓解 05-13 17:57
• 欧元跌穿1.17，欧央行加息箭在弦上 05-13 17:43
• 【葡萄牙发债成本全线跳升，十年期却意外获超额认购】 ⑴ 周三葡萄牙通过IGCP拍卖国债，4年期发行6.71亿欧元，平均分配收益率从上次的2.178%飙升至2.834%，投标倍数为2.07，低于前次的2.28。 ⑵ 10年期发行7.55亿欧元，平均分配收益率为3.452%，高于前次的3.304%，但投标倍数从1.80升至2.05，显示尽管收益率上行，市场对较长年期葡萄牙债券的认购意愿反而增强。 ⑶ 从交易心理看，4年期收益率大幅上行逾65个基点而投标倍数下降，表明短端需求受利率攀升压制明显，而10年期在收益率走高背景下仍获更高倍数的超额认购，反映部分投资者正在长端品种上寻求利差优势，以对冲核心欧元区债券收益率同步上行带来的再定价风险 05-13 17:38
• 【德债拍卖寒气逼人，30年期收益率创阶段新高，投标倍数同步下滑】 ⑴ 周三德国央行拍卖14亿欧元增量的2.50%票面30年期国债，最终仅售出14亿欧元，平均中标收益率从上次的3.58%升至3.62%。 ⑵ 投标倍数从前次的1.4降至1.3，显示市场对超长端欧元区核心国债的需求明显减弱，投资者在特朗普关税言论引发贸易不确定性的背景下，要求更高的期限溢价才愿意承接30年期品种。 ⑶ 结合意大利同日拍卖中2029年、2033年和2038年期国债收益率分别升至2.98%、3.55%和4.04%的情况看，欧元区整体长端利率正面临系统性重定价压力，从交易心理分析，一级市场投标倍数连续萎缩意味着二级市场流动性溢价可能进一步走阔 05-13 17:37
• 日本央行前行长黑田东彦：俄乌冲突后油价上涨，以及美日利率分歧可能是日元贬值背后的原因，这导致日本干预外汇市场以防止日元兑美元跌破160 05-13 17:29
• 瑞士财政部增发2.1275亿美元2055年到期、票面利率为0.50%的国债，平均收益率为0.64% 05-13 17:26
• 【豁免大限倒计时，印度俄油进口悬在230万桶断崖边】 ⑴ 美国针对俄罗斯原油制裁的豁免政策将于5月16日后面临不确定性，知情人士透露美方尚未明确是否延长，印度炼油商在伊朗战争冲击之外，被迫做好削减俄罗斯原油进口的准备。 ⑵ 机构Kpler数据显示，5月以来印度从俄罗斯进口的原油量已达到创纪录的每日230万桶，但如果豁免终止且没有新的俄油船只驶往印度，当月整体进口量可能骤降至每日190万桶。 ⑶ 从交易心理看，印度炼油商正陷入双重挤压：一方面需应对中东冲突导致的航运风险与溢价飙升，另一方面若豁免失效，将被迫转向更昂贵的中东或非洲替代油种，推高炼油成本并压缩成品油出口利润，届时国际原油市场的区域价差可能出现剧烈波动 05-13 17:25
• 【沙漠卡车队撕开霍尔木兹缺口，全球经济找到新逃生阀】 ⑴ 美国与以色列攻击伊朗后，霍尔木兹海峡近乎瘫痪，重型卡车车队横穿阿拉伯沙漠，成为全球经济的紧急物流生命线，沙特矿业公司Maaden首席执行官透露，该公司卡车数量从600辆激增至3500辆，几乎全天候运行，预计5月底前可消化全部出口积压。 ⑵ 原本日处理100车次货物的阿联酋霍尔法坎港，如今日均卡车流量飙升至7000辆，周度集装箱处理量从2000个暴增至50000个，港口运营商两周内紧急招聘900人，将客服员工重新调派为闸口管理员和堆场调度。 ⑶ MSC和马士基等航运巨头已加入陆路转运，阿联酋超市Spinneys从英国肯特郡经西欧、埃及和沙特将食品运至迪拜，全程16天，阿联酋铁路货运近期完成首批日产汽车从富查伊拉到阿布扎比的铁路运输，标志着区域内物流版图正全面重绘。 ⑷ 尽管陆路无法替代海运的规模与成本优势，也难以解决航空燃油等能源短缺，但大宗商品价格上涨抵消了额外运输成本，CRU分析师将沙特此次危机应对称为后勤奇迹，Maaden正考虑重新配置运营布局，永久保留通往红海的陆路通道 05-13 17:25
• 【铜价直逼历史巅峰，中国需求叠加供应断链引爆逼空行情】 ⑴ 周三欧洲早盘，LME三个月期铜上涨0.5%至每吨14149.50美元，盘中一度触及14196.50美元，距离1月份创下的14527.50美元历史高点仅一步之遥，纽约纽商所美国期铜同步刷新每磅6.69美元的盘中新高。 ⑵ 澳新银行研究部分析师指出，近期经济数据显示中国工业活动远好于预期，直接提振了市场情绪，与此同时迫在眉睫的供应压力正笼罩着市场，霍尔木兹海峡几近关闭叠加美伊谈判停滞，引发市场对硫磺及硫酸供应趋紧的担忧，可能在铜生产环节造成重大瓶颈。 ⑶ 矿业股全线走高，智利铜矿商Antofagasta上涨3.8%，英美资源集团涨4.2%，力拓涨3.3%，嘉能可涨2.6%，表明资金正从期货市场向权益端传导，交易心理上已形成典型的紧缺逼空格局。 ⑷ 市场观察人士表示，AI相关股票推动的股市走强，也提升了市场对数据中心进一步投资的预期，从需求侧为铜价提供了额外的结构性支撑 05-13 17:24
• 木星基金增持欧洲政府债券，因为其认为市场对欧洲央行加息预期过高 05-13 17:23