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• 【欧元区债券收益率骤降至两周新低，德债2.945%】 ⑴ 欧元区公债收益率周一走低，因美国与伊朗达成初步协议结束冲突并重开霍尔木兹海峡，国际油价应声重挫，德国10年期基准国债收益率跌至2.945%，创5月下旬以来最低，尾盘报2.958%下跌4个基点。 ⑵ 对欧洲央行利率预期敏感的德国2年期国债收益率跌至两周低点2.547%，尾盘报2.565%下跌5个基点。 ⑶ 霍尔木兹海峡通常承载全球20%的能源流通，其重新开放大幅缓解了央行加息抑制通胀的压力，推动全球债券收益率下行，货币市场预计欧洲央行今年还将额外收紧约30个基点，低于上周四加息后的40多个基点。 ⑷ 德国商业银行策略师表示，协议签署后周五将重新开放海峡，市场全面缓解似乎合理，但协议关键问题仍未解答，因为文本尚未公布。伊朗副外长称，更广泛的冲突协议将在60天停火期内谈判。 ⑸ 布伦特原油下跌5%至每桶82.90美元，徘徊在3月初以来最低点附近，意大利10年期公债收益率下跌5个基点至3.682%，同样徘徊于两周低点。 06-15 18:02
• 【巴西农村坏账率飙至19.6%，农场拍卖暴增30%，气候与高息双重绞杀】 ⑴ 巴西农村信用不良债务两年内飙升逾四倍至1712亿雷亚尔（约330亿美元），占未偿还农业贷款的比例从两年前的5.5%激增至19.6%。 ⑵ 根据拍卖聚合网站数据，2025年巴西拍卖的农村物业数量跃升至14219处，较上年增长30%，庭外程序中被查封和拍卖的物业几乎翻倍至2398处。 ⑶ 农业部门破产申请在2024年翻倍以上的基础上，2025年再度跳升56%，南里奥格兰德州是受农民违约冲击最严重的地区之一，该州在2024年遭遇了灾难性洪灾。 ⑷ 巴西基准利率从2%攀升至15%仅用了五年时间，加上大豆等农产品出口价格疲软、伊朗战事期间化肥价格飙升，以及变幻莫测的极端天气，共同侵蚀了农民的偿债能力。 ⑸ 农民正为潜在的“超级厄尔尼诺”天气模式做准备，这可能进一步损害作物产量，一位当地农民表示气候变化是显而易见的，过多降雨或过多日晒导致无法生产，气候因素将他们推入了当前的困境。 06-15 18:01
• 【英国房价遭遇14年来最惨六月，热浪与伊朗战事双杀需求】 ⑴ 英国房产网站Rightmove周一公布，6月新挂牌住宅和公寓的要价录得14年来最大月度跌幅，环比下降0.6%，而5月为环比上涨1.2%。 ⑵ 同比来看，6月要价较去年同期下降0.5%，延续了5月同比下跌0.3%的颓势，买家需求在5月英国录得史上最热气温之际下降了10%。 ⑶ Rightmove房产专家表示，6月出现如此幅度的价格下跌极不寻常，往年同期通常可见温和上涨，此次异常原因包括经济不确定性、银行假日与热浪的时间叠加，以及市场挂牌房源数量偏高。 ⑷ 新挂牌出售房源数量同比下降5%，但较2024年同期仍高出6%，成交协议数量较去年同期低6%，与2024年成交量持平。 ⑸ 截至6月8日，两年期固定抵押贷款平均利率降至5.07%，低于一个月前的5.18% 06-15 17:57
• 【期权市场警报解除，USD/JPY突破风险从2.9急退至2.0】 ⑴ 外汇期权市场对美元兑日元的突破预警信号正在消退，1周期10-delta蝶式价差已从2020年以来最高位2.9回落至2.0。 ⑵ 基准1个月期10-delta蝶式价差从1.8降至1.4，1个月期25-delta蝶式价差今日交投于0.5且出现卖方，表明市场对双向尾部风险的容忍度正在上升。 ⑶ 蝶式价差衡量平价跨式期权与低delta期权之间的隐含波动率差异，其大幅回落意味着市场认为美元兑日元出现突然剧烈波动的概率已降低。 ⑷ 催化剂是美伊协议前景改善，这抑制了此前支撑期权需求的风险厌恶情绪，无论向上还是向下的无序突破风险都被市场重新评估。 ⑸ 要令美元兑日元大幅走高，需要持续的风险厌恶美元飙升或日本央行干预失效，而大幅反转下行也因干预威胁而始终存在，如今地缘紧张局势缓和使两种情景都不再紧迫。 ⑹ 随着周二日本央行政策决议临近，隔夜美元兑日元隐含波动率处于历史低位，市场可能显著低估了日本央行对当前汇率水平构成的风险 06-15 17:54
• 【劳合社经纪商MNK挖角Price Forbes，猛攻全球农业保险新版图】 ⑴ 劳合社经纪商MNK International周一宣布，任命Robert Cooper为水产养殖、牲畜和纯血马业务董事总经理，负责拓展全球农业及专业险种组合。 ⑵ Cooper将常驻伦敦办公室，拥有超过十年全球市场经验，此前在Price Forbes担任牲畜、纯血马及水产养殖业务部门总监，领英资料显示他于今年5月加入MNK。 ⑶ MNK今年2月在巴西设立了再保险经纪公司，此前于2025年10月收购了一家土耳其经纪公司并更名为MNK International Turkiye，作为其欧洲扩张的一部分。 ⑷ 该劳合社经纪商于2025年12月将长期任职的前集团首席财务官Naman Kumar提拔为首席执行官 06-15 17:51
• 【美元跌不透，12月加息概率仍达68%，裕信警告反弹风险犹存】 ⑴ 裕信投资研究所策略师表示，美伊临时和平协议达成后，市场降低了但并未完全消除美联储加息的预期，这限制了美元的跌势。 ⑵ 机构数据显示，市场认为12月加息25个基点的可能性为68%，并且完全反映了到明年3月采取行动的预期。 ⑶ 策略师在一份报告中指出，加息仍有可能发生，这将使美元的跌势相比油价等其他资产的走势显得不那么剧烈。 ⑷ 该协议只是临时性的，为就伊朗核计划命运进行新一轮为期60天的谈判奠定了基础，DXY美元指数周一下跌0.2%至99.517 06-15 17:50
• 印度石油天然气公司（Petronet LNG）的液化天然气运输船“迪沙”号穿越霍尔木兹海峡 06-15 17:46
• LME三个月期铝跌至3419.5美元，创3月31日以来新低，最新跌幅为3.2% 06-15 17:45
• 【停火非万能，三季度全球经济仍将低空飞行，2027年才回3%】 ⑴ 凯投宏观周一表示，美伊临时和平协议尽管脆弱，但将降低未来几个月出现更严重宏观和市场情景的风险，首席经济学家Neil Shearing指出，石油供应恢复正常需要时间。 ⑵ 油轮尚未就位，生产和炼油设施也未恢复满负荷运转，因此通过霍尔木兹海峡的石油流通无法立即恢复至战前水平。 ⑶ 该协议不会阻止短期内通胀上升，也无法使第三季度全球经济增长免受打击，全球经济在第三季度可能面临一段低于趋势水平的增长期，而非陷入衰退。 ⑷ 凯投宏观补充称，到2026年底或2027年，海湾国家以外地区的GDP增长率应会恢复到战前3%的水平 06-15 17:44
• 【铜矿股盘前暴走，伦铜站上13767美元，美伊停火引爆资源狂欢】 ⑴ 伦敦金属交易所基准铜合约CMCU3周一上涨0.5%至每吨13767美元，美伊达成框架协议结束冲突并重开霍尔木兹海峡，缓解了能源驱动的通胀担忧并打压美元。 ⑵ 全球矿业巨头在美上市股份随之走高，力拓上涨1%，必和必拓上涨1.2%。 ⑶ 铜矿商南方铜业和自由港麦克莫兰各涨3.8%，表现更为强劲。 ⑷ 加拿大矿商涨幅居前，Hudbay Minerals飙升4.8%，Ero Copper上涨3.2%，Teck Resources上涨4% 06-15 17:43