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• 贸易商称，突尼斯拟招标采购12.5万吨软质小麦和7.5万吨饲用大麦 08-26 18:14
• 【英股六连涨戛然而止，油价滑坡与指数重组共掀波澜】 ⑴ 英国富时100指数周三小幅回落约0.2%，终结此前连续六个交易日的上涨势头，能源板块成为最大拖累，权重股BP跌逾2%，壳牌下滑近1.4%。 ⑵ 油价连续第三日走低，布伦特原油回落至每桶86美元附近，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡航运管理重启磋商，缓解了市场对原油供应长期中断的担忧，能源企业盈利前景因此承压。 ⑶ 矿业股逆势走强提供一定缓冲，安托法加斯塔、英美资源和弗雷斯尼洛涨幅均超1%，大宗商品价格回落对不同板块的差异化影响在盘中表现分明。 ⑷ 指数调整方面，富时罗素最新季度审核显示博彩公司Entain与房企Persimmon料将退出蓝筹股行列，相关个股引发市场关注。 ⑸ 英国能源监管机构宣布10月起家庭年度账单上限将上调约4%至1723英镑，主因中东局势推高批发气价，而投资者同时静待英伟达财报与美国通胀数据，以判断全球AI投资热潮持续性及联储利率路径。 08-26 18:13
• 【北欧电力掉头下行，降水充盈叠加碳价回调施压】 ⑴ 北欧远期电力价格周三全线走软，近季合约跌至每兆瓦时86欧元，近年合约滑落至54.5欧元，主要受水文条件持续改善及降水预期增强拖累。 ⑵ 可用水资源量回升至较常年偏低9.57太瓦时，为1月中旬以来最高水平，而前一日为偏低11.3太瓦时，储备改善节奏明显加快。 ⑶ 气象模型显示未来两周北欧仍以偏西气流主导，降雨量整体高于正常值，气温仅呈温和状态，这种湿润天气格局料将继续压制电力需求预期。 ⑷ 德国次年电价同步走低，欧陆基准合约跌至111.2欧元，周边市场天然气价格延续周二以来跌势，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡临时航运通道展开磋商的消息缓解了燃料供应忧虑。 ⑸ 欧洲碳配额基准合约小幅回落至每吨83.88欧元，跌幅不足1%，碳价松动进一步削弱了火电边际成本支撑，多重利空共振之下北欧电力市场短期情绪偏向承压。 08-26 18:12
• 【欧盟油籽进口分化，大豆降幅显著菜籽基本持平】 ⑴ 截至8月23日，欧盟2025/26年度大豆累计进口量为171万吨，较上年同期的228万吨下滑约两成半，显示该年度初段采购节奏明显放缓。 ⑵ 同期豆粕进口量为235万吨，相比上年同期的310万吨减少约四分之一，蛋白原料整体到港规模呈现收缩态势。 ⑶ 菜籽进口表现相对稳健，累计53万吨，与上年同期的52万吨基本持平，成为本轮数据中唯一未现显著降幅的品种。 ⑷ 棕榈油进口量为36万吨，低于上年同期的47万吨，降幅约两成，植物油板块整体到货量同步走低。 ⑸ 上述进口分化格局可能反映欧盟内部压榨利润变动、饲料配方调整以及替代性油籽供应节奏变化等因素，后续需关注南美新作到港情况对进口结构的进一步影响。 08-26 18:11
• 截至8月23日，欧盟2025/26年度玉米进口量为257万吨，上年同期为179万吨。 08-26 18:10
• 【黑海粮道遇阻，修复倒计时牵动全球供应神经】 ⑴ 俄罗斯新罗西斯克港重要谷物终端NKHP遭袭后，维修周期或长达四个月，这座年处理能力710万吨的设施停摆，叠加此前亚速海及黑海港口运力几近冻结，全球小麦贸易流面临阶段性重构压力。 ⑵ 8月12日无人机攻势导致当地三大谷物码头悉数停运，其中NKHP损伤最重，另有两座终端分别呈现轻伤与无损状态但作业暂停，综合受损规模约占黑海方向常规出口能力的四成上下。 ⑶ 上一年度该港海运谷物总量逾5200万吨，仅新罗西斯克三座终端合计年吞吐量便超过2000万吨，当前断供时长若延续至四季度，将迫使北非与中东买家加速转向欧洲及美洲货源。 ⑷ 俄政府正酝酿取消谷物出口关税以对冲物流瓶颈，同时探讨增开波罗的海、里海及远东航线分流压力，但基础设施转换与船期调配难以一蹴而就，短期供应偏紧预期正在现货升水中逐步发酵。 ⑸ 受损终端隶属国资企业，修复方案尚处评估阶段，而黑海贸易流恢复节奏不仅取决于工程进度，更受制于地缘扰动持续性，市场后续焦点将转向替代航线增量兑现程度与新季北半球收割进展。 08-26 18:00
• 受制裁消息影响，原油遭遇抛售 08-26 17:55
• 美加互征关税！反常盘面暴露美国最棘手隐性通胀 08-26 17:54
• 【美债反弹更多靠中东和平预期，贝森特干预效果存疑】 ⑴ 美国财长贝森特上周宣布扩大国债回购规模后，长期国债收益率确实出现显著回落，十年期品种周二录得逾一个月来最大单日跌幅，科技股反弹也帮助市场暂时忽略美加贸易摩擦升级的威胁。 ⑵ 然而，此轮收益率下行更多归因于霍尔木兹海峡可能重开的消息及油价回落带来的通胀预期降温，而非财政部回购操作本身。这意味着一旦中东紧张局势再度升级，收益率反弹的风险同样存在。 ⑶ 当前通胀仍顽固高于美联储2%目标，沃什在周五杰克逊霍尔演讲中若仅依赖油价走低来论证通胀回落，将面临较大风险。贝森特的干预反而提高了市场对沃什演讲的关注度，联储主席需明确何种条件下才会推动加息。 ⑷ 能源价格走低固然有利，但如果市场无法获得关于美联储独立性和政府举债规模可信度的进一步保证，通胀担忧与收益率飙升很可能卷土重来。贝森特的“债券火箭筒”或许还不能就此收起来。 08-26 17:53