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• 【德国10年期国债收益率触及三周低点，霍尔木兹协议预期压低油价与加息押注】 ⑴ 德国10年期国债收益率连续第三个交易日走低，盘中触及7月15日以来最低3.089%，尾盘报3.104%，主要受美伊可能达成霍尔木兹海峡重开协议的乐观情绪推动。布伦特原油期货在协议预期的压制下一度跌破每桶78美元，创逾三周新低。 ⑵ 杰富瑞首席欧洲经济学家指出，债券收益率走势正紧密跟随原油市场节奏。7月油价大涨时收益率同步走高，如今油价回落，收益率也随之下行。但地缘风险仍未完全消散，也门胡塞武装声称袭击了红海一艘沙特油轮，为油价提供了一定支撑。 ⑶ 能源价格的回落正削弱市场对通胀与经济增长放缓的担忧，投资者下调了对欧洲央行进一步加息的预期。期货市场目前定价年内还有约36个基点的紧缩空间，相当于一次完整加息加约45%概率的第二次，低于上周五约44个基点的定价。 ⑷ 对政策预期敏感的德国2年期收益率一度跌至2.6951%的7月13日以来最低，日内基本持平于2.722%。整体来看，若霍尔木兹协议正式落地，欧债收益率可能面临进一步下行空间，但中东局势的反复仍是不可忽视的上行风险。 08-05 18:47
• 马棕连涨二日，外部油脂与能源的疲软仍是隐忧 08-05 18:39
• 黄金与白银价格展望：非农周贵金属备受关注，黄金测试关键突破位 08-05 18:33
• 美无铅汽油期货主力刚刚突破2.8700美元/加仑关口，最新报2.8695美元/加仑，日内涨0.61% 08-05 18:27
• 【受“白海豚”和“鲸鱼”共同影响中央气象台发布台风蓝色预警】 今年第13号台风“白海豚”（强台风级）的中心今天下午5点钟位于琉球群岛那霸市偏东方向约920公里的西北太平洋上，就是北纬25.8度、东经136.9度，中心附近最大风力有14级（42米/秒），中心最低气压为955百帕，预计，“白海豚”将以每小时20~25公里的速度向偏西方向移动，强度变化不大或略有增强，7日白天穿过琉球群岛后移入东海，移速减慢，并逐渐向华东沿海靠近。此外，今年第14号台风“鲸鱼”（热带风暴级）的中心今天下午5点钟位于菲律宾马尼拉北偏西方向约360公里的海面上，就是北纬17.7度、东经120.0度，中心附近最大风力有8级（18米/秒），中心最低气压为998百帕，七级风圈半径为100~120公里。5日20时至6日20时，受“白海豚”和“鲸鱼”的共同影响，东海中东部、黄海东南部、台湾以东洋面、巴士海峡、南海中部和南部将有6~7级、阵风8~9级大风，其中南海中东部和东海东部的部分海域风力可达8~10级、阵风11~12级。（央视新闻） 08-05 18:23
• 【阿联酋7月PMI大幅反弹至52.7，地区紧张缓和与贸易改善支撑复苏】 ⑴ 标普全球市场财智数据显示，阿联酋7月采购经理人指数从6月的50.8升至52.7，创四个月来最大改善，此前该指数曾跌至逾五年低点。首席经济学家指出，经受了严重干扰的第二季度后，地区紧张局势缓解和贸易流动更加顺畅对业务活动构成支撑。 ⑵ 新订单增长加速至五个月高点，出口销售以一年来最快速度扩张，显示内外需求同步回暖。阿联酋作为中东地区重要的贸易与物流枢纽，受益于霍尔木兹海峡相关扰动边际缓解带来的信心回升。 ⑶ 然而围绕海峡的不确定性持续推高价格压力，企业在库存趋紧和供应周期延长的情况下运营。投入成本与物流瓶颈仍是制约进一步复苏的主要障碍，后续需关注供应链改善的持续性及地缘风险对商业信心的潜在扰动。 08-05 18:23
• 【葡萄牙二季度失业率降至5.3%，劳动力市场持续改善】 ⑴ 葡萄牙国家统计局数据显示，二季度失业率从上一季度的6.1%降至5.3%，较去年同期的5.9%亦明显回落。总失业人数为30.08万人，环比下降13.1%，劳动力总数增长0.9%至570万人。 ⑵ 青年失业率（16至24岁）从上一季度的19.1%降至18.3%，但仍高于去年同期的18.1%。青年失业率绝对水平仍远高于整体失业率，反映出年轻群体在就业市场中的结构性劣势尚未根本改善。 ⑶ 整体来看，葡萄牙劳动力市场呈现持续修复态势，失业率已回落至相对低位。旅游业的强劲复苏及欧盟复苏基金对经济的支撑作用，是推动就业增长的主要力量。后续需关注经济增速放缓风险及青年就业的结构性挑战对劳动力市场进一步改善的制约。 08-05 18:22
• 【棕榈油小幅收高，印度节日季需求前景提供底部支撑】 ⑴ 马来西亚衍生品交易所10月交割的棕榈油合约微升8林吉特至每吨4704林吉特。Kenanga期货分析师指出，印度节日季前需求前景的改善为价格提供了一定基础支撑，但竞争性油脂隔夜走弱令估值承压。 ⑵ 前一交易日上涨后可能出现的获利回吐，叠加市场调查显示7月产量增速超过出口需求、引发库存上升担忧，共同拖累了市场情绪。供需两端的分化格局使价格上行空间受限。 ⑶ Kenanga期货预计10月合约的支撑位和阻力位分别在每吨4640林吉特和4730林吉特。当前价格处于区间中上沿，后续走势将取决于印度实际采购节奏、竞争性油脂价格走势以及主产国产量数据的进一步指引。节日季备货需求能否消化潜在的库存累积，是决定短期方向的关键变量。 08-05 18:19
• 【印度10年期国债收益率6.75%或成关键防线，交易员称该位置以上不愿追多】 ⑴ 印度10年期基准国债收益率随布伦特原油跌破80美元而走低，一度触及6.7638%的日内低位。受印度央行偏鸽派表态影响，收益率从该水平反弹约3个基点，交易员认为6.75%一线构成强支撑位。 ⑵ 一位私营银行交易员表示，短期未必会出现抛售，但在6.75%以下不愿买入，该位置将充当“底线”作用。尽管央行维持利率不变符合预期，但明确表示将确保银行体系流动性充裕，为市场提供了一定缓冲。 ⑶ 原油价格与美债收益率的持续波动将继续抑制激进的方向性押注。经济学家虽预计10月仍将按兵不动，但已将12月加息纳入考量范围，收益率的下行空间在中期内可能受限。当前价位附近的多空博弈将取决于油价走势、外资流动及央行流动性管理节奏的综合影响。 08-05 18:18
• 【霍尔木兹协议或于今日宣布，伊朗据称将获更大航运控制权】 ⑴ 据报道，美伊之间经过密集谈判的霍尔木兹海峡重开协议有望于今日宣布。该协议建立在延续停火的基础之上，并为后续核谈判铺路。协议可能赋予伊朗对海峡航运更大的控制权，使其在战前基础上进一步巩固对全球最重要能源咽喉的掌控。 ⑵ 协议拟设立为期60天的临时安排，由阿曼与伊朗共同管理：入港航运保持伊朗水域通行，出港航运则走阿曼水域。60天内不收取通行费，水雷将在30天内清除。同时可能设立“自愿基金”，由海湾国家及部分欧洲成员国出资，用于航道维护、环境保护及搜救等运营成本。 ⑶ 美财长贝森特确认与伊方谈判正在进行，称协议可能在数日内达成。特朗普表示在沙特、阿联酋、卡塔尔及伊朗请求下暂停了“二战以来最大规模”军事打击。但伊朗坚持海峡重开的前提是美国解除海上封锁，并否认与美直接谈判。 ⑷ 与此同时，消息人士披露美军精确制导导弹库存已消耗殆尽，陆军战术导弹系统和精确打击导弹库存降至新低，引发对美国应对其他对手能力的担忧。这一后勤短板意味着即便外交谈判未能达成协议，美方继续大规模军事行动的能力也面临实质性约束，或使伊朗在谈判中处于更有利地位。 08-05 18:15