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• 德债和英债下跌，德国10年期国债收益率上升2个基点至3.18% 07-31 19:25
• 布伦特原油期货主力刚刚触及88.00美元/桶关口，最新报88.00美元/桶，日内涨0.94% 07-31 19:16
• 【美债长端收益率月线涨幅显著，30年期创去年12月以来最大单月升幅，通胀担忧与政策不确定性主导市场】 ⑴ 美国长期国债收益率7月整体走高，30年期收益率徘徊在约5.20%附近，接近周四触及的5.24%的19年高位，月内累计上行约29个基点，为2024年12月以来最大单月涨幅。 ⑵ 基准10年期收益率月内上涨约25个基点，创3月以来最大月度升幅。美伊冲突升级推动油价本月大幅走高，通胀预期随之升温，投资者同时对美联储主席沃什不愿提供明确政策指引感到不安，加剧了对央行应对通胀力度的疑虑。 ⑶ 收益率曲线呈现典型的熊市趋陡特征，2年期与10年期利差从6月末约29个基点扩大至约42个基点，反映投资者正要求更多期限溢价以补偿未来通胀风险。2年期收益率月内上行约12个基点至4.26%附近。 ⑷ 周四公布的6月PCE同比涨幅从4.1%放缓至3.7%，但市场普遍认为受油价影响这一缓解可能是暂时的。摩根大通分析师指出，通胀数据走软与沃什淡化美联储工具有效性及对2%目标承诺的表态，使曲线进一步趋陡的风险仍偏向上行。10年期通胀保值债券盈亏平衡利率维持在约2.41%，暗示市场预期未来十年平均通胀率在2.4%左右。 07-31 19:15
• 【LME推进仓库与实物市场改革，拟简化新金属品牌上市流程，并就铝锌铅不可磨灭标记征求意见】 ⑴ 伦敦金属交易所周五发布关于实物市场咨询及讨论文件的决策通知，并就包括品牌上市流程在内的多项实物市场优化措施展开新一轮征求意见。 ⑵ LME确认推进一系列仓库改革方案，其中包括铜品种需提供分析证书的要求。交易所还提议简化新金属品牌的上市流程，以缩短新品牌从申请到获准注册的时间周期。 ⑶ 在品牌管理方面，LME就铝、锌、铅品种实施不可磨灭标记制度征求市场意见，同时就允许在香港存放原生铝的仓储方案进行讨论。 ⑷ 上述举措旨在提升LME实物市场的透明度、运营效率及品牌追溯能力，市场参与者将在反馈期内就相关方案提交意见，最终落地时间表将视反馈结果而定。 07-31 19:06
• 现货铂金刚刚突破1630.00美元/盎司关口，最新报1629.91美元/盎司，日内跌1.65%； Nymex铂金期货主力最新报1640.0美元/盎司，日内跌1.22%； 07-31 19:02
• 【北欧电力季度合约月度涨幅显著，水库水位偏低支撑价格走高】 ⑴ 周五北欧电力季度合约价格小幅走高，7月累计涨幅显著。市场受到欧洲电力市场整体强势以及区域内水力发电关键指标——水库水位持续偏低的共同支撑。 ⑵ 北欧季度基荷电力合约周五报每兆瓦时92.5欧元，日内涨约1%。该合约7月以来累计涨幅已接近八成。水库蓄水量自去年12月底以来持续处于负值区间，周五降至较正常水平低约19.05太瓦时，较前一日进一步下滑，反映水电可用容量收紧。 ⑶ 气象预报显示，未来一周北欧地区以多云和偏凉天气为主，伴有分散性阵雨，降水量接近或略低于正常水平；后续一周气温可能略有回升并回归季节常态。 ⑷ 荷兰与英国基准天然气价格日内基本持平，市场正密切关注霍尔木兹海峡LNG船运恢复信号及新一轮热浪对欧洲电力需求的潜在提振。德国次年电力合约小幅走高至每兆瓦时105.25欧元，欧洲碳配额基准合约亦升至每吨82.6欧元附近。 07-31 19:01
• 现货白银日内跌幅达到2.02%，报57.77美元/盎司； COMEX白银期货主力最新报58.03美元/盎司，日内跌1.66%； 07-31 19:00
• 【欧洲热浪推高夏季电价至冬季峰值水平，核电与燃气发电能力双双受限】 ⑴ 欧洲今夏遭遇空前热浪，电力价格攀升至通常仅在冬季取暖需求高峰期才会出现的水平。欧洲是全球变暖最快的大陆，夏季高温对电网的冲击预计将更加频繁。 ⑵ 6月下旬与7月中旬热浪最严重时段之前，电力市场价格大幅跳升，买家竞相锁定高制冷需求下的电力供应。法国核电、德国与英国燃气电厂出力下降，加之高温伴随低风速使风电出力减弱，共同加剧了供需紧张。德国日前电价一度达每兆瓦时210欧元，法国与英国亦触及2025年1月以来最高水平。 ⑶ 核电方面，法国57座反应堆中有12座因河流水温超限而削减发电量，总减供规模超过9吉瓦，持续数日。河温过高制约冷却能力的情况预计将在夏季大部分时间内延续。 ⑷ 燃气电厂在高温下效率下降，空气含氧量降低使燃料燃烧不充分，30摄氏度环境下典型燃气机组出力约减少7%至12%。叠加中东冲突推高天然气价格，发电成本进一步上升。太阳能电池板在高温下亦存在电压损失，效率受损。 ⑸ 随着夏季越来越热、热浪愈发频繁，欧洲制冷设备使用量持续上升，电力需求季节性峰值特征日益突出。英国国家能源系统运营商于6月23日首次发布夏季电力裕度通知，要求发电机组增加出力，凸显极端天气下电力系统的脆弱性。Kpler分析师预计，热浪将成为常态，明年夏季电力市场波动或更加剧烈。 07-31 18:55
• 【BlueBay警告沃什放弃前瞻指引或动摇市场信心，放任态度恐埋下风险隐患】 ⑴ BlueBay首席投资官马克·道丁指出，若美联储主席沃什放弃前瞻性指引，市场对美联储的信任可能面临动摇风险。他回顾称，在历任主席推行前瞻指引的时期，美联储获得了高度的市场信任与信誉。 ⑵ 道丁警告，若政策沟通陷入信息真空，市场疑虑将逐步积聚，对央行决策路径的预期分歧扩大，可能削弱货币政策传导的有效性。 ⑶ 他补充称，当前美国债务水平已处于历史高位且仍在以惊人速度增长，在此背景下若美联储对市场走向采取放任态度，一旦市场信心突然丧失，可能埋下巨大风险隐患。 07-31 18:48
• 现货铂金刚刚突破1640.00美元/盎司关口，最新报1640.27美元/盎司，日内跌1.03%； Nymex铂金期货主力最新报1648.7美元/盎司，日内跌0.69%； 07-31 18:44