受伊朗达成协议预期打压油价大跌，日元大幅走强，美股芯片板块再度震荡

周一（8月3日），受美伊有望达成霍尔木兹海峡通航协议消息冲击，国际油价大幅下挫；美日协同干预汇市推动日元持续走强，芯片板块再度承压，美债收益率小幅回落，美元静待非农数据指引，黄金陷入区间震荡，整体市场受中东地缘缓和预期与科技股估值担忧双重力量牵引。



特朗普叫停原定对伊朗打击行动

应沙特及其他海湾国家呼吁，特朗普总统取消了原定于周末发起的对伊朗军事打击，重启霍尔木兹海峡通航的谈判迎来重大转机。特朗普称，这场打击本会是“二战以来规模最大的军事行动”。他同时释放信号：霍尔木兹海峡相关协议有望落地，伊核协议谈判也将推进。周日特朗普向媒体表示，美国与伊朗新一轮谈判将于周一下午启动。

伊朗外长阿巴斯·阿拉克奇表态称，伊朗与阿曼磋商的霍尔木兹海峡相关协议即将敲定，侧面印证协议近在眼前。

受消息刺激，周一原油期货大幅下挫，布伦特原油开盘跳空低开，西德克萨斯轻质原油（WTI）日内跌幅约6%。

不过即便价格大跌，当前油价仍较此前美伊停火、霍尔木兹海峡航运逐步恢复阶段的战后低点高出15%以上。

市场对协议前景持谨慎乐观态度

此前中东局势紧张叠加美联储官员沃什偏鹰的表态，推升通胀担忧，美债收益率一度冲高。当前美国财政部债券与其他美债收益率自高位回落。

但本轮收益率回调幅度有限，这并不出人意料——美伊停火进程反复，多轮和谈也曾多次落空。

交易员早已见识过局势反复，各大股市对这条利好消息也仅报以谨慎乐观。经历连续两日强势反弹后，美股股指期货当前上涨约0.5%，亚马逊、微软领涨。

市场持续聚焦AI财报，芯片板块再度下挫

芯片板块再度成为市场焦点。韩国SK海力士、三星电子今日股价大跌超8%，同步拖累日本股市；不过欧洲股市开盘走高。

标普500成分股近三分之二企业已发布财报，财报季步入尾声，但仍有大量人工智能相关企业即将披露业绩。帕兰提尔科技率先开启本周财报周期，SpaceX与AMD将于明日公布业绩。

这类科技股估值居高不下始终是市场隐忧。近期，中国科创企业快速追赶进一步加剧市场焦虑：深度求索上周五发布新版人工智能模型，据称运行成本低于Anthropic的ClaudeFable5；阿里巴巴今日推出最新大模型，同样对Anthropic构成有力竞争。

贝森特表态助力日元多头持续发力

继周四意外汇市干预行动之后，日元本周开局延续大幅上涨行情。自周三收盘至今，美元兑日元汇率累计下跌近4%，盘中一度触及155.21，创三个月新低，随后反弹至157关口下方。

其他主要货币兑日元同样走弱，欧元跌幅尤为明显。美国财政部此次罕见联合日本当局开展协同干预，通过买入日元稳定汇率，操作中选用欧元兑日元作为交易标的。

据消息，纽约联储周五正式干预前，已针对欧元兑日元开展汇率询价。市场分析，当局选择该货币对，而非直接操作美元兑日元，目的是避免引发市场猜测：美国政府有意主动压低美元。

日本财务省警告，不排除再度开展“协同汇市干预”；美国财长斯科特·贝森特也持相同立场，称此前日元无序贬值。特朗普亦公开表态支持此次美日联合干预行动。

美元走势等待非农指引，金价维持震荡

抛开日元相关货币对，美元本周开局整体小幅走强，止住此前美联储表态引发的跌势（市场下调9月加息预期）。本次油价大跌，进一步削弱美联储9月加息可能性。本周暂无美联储官员公开讲话，市场全部目光聚焦周五非农就业数据。

倘若非农数据强劲，美元多头情绪大概率再度升温。在此之前，市场将关注美国ISM制造业采购经理人指数，从中寻找美国经济现状与通胀压力的最新线索。

美元本周开局企稳，限制了金价上行空间。当前黄金价格回升至4050美元附近。近几周黄金表现平淡，持续横向震荡：中东局势前景不明、美联储政策走向存在变数，多重因素交织，令金价难以走出明确趋势。