美元受美国PPI数据提振，美联储加息预期升温

周四，美元兑所有主要对手货币全线走高，印证交易员或许一直在蓄力等待美国通胀数据落地。



昨日公布的8月美国生产者物价指数（PPI）显示，PPI同比总指数大幅攀升至5.4%，此前上修后数值为4.8%；核心PPI同比上涨至4.6%，高于之前的4.3%。

在中东局势日趋紧张的大背景下，该组数据推高市场对美联储加息的预期，市场定价显示，美联储下周会议加息25个基点的概率升至68%。原本预计在3月落地的第二次25个基点加息，时间预期被提前至1月。

市场焦点转向美国CPI通胀报告

目前市场目光聚焦于今日公布的8月美国消费者物价指数（CPI）。倘若数据表明，生产商承担的成本上涨已经传导至终端消费者，那么美联储的利率路径预期将会进一步收紧。加之油价已经加速冲破每桶100美元关口，市场担忧后续通胀会进一步走高。

综合以上因素，尽管美国财政部开展回购操作，美债收益率昨日依旧上行。如果本次CPI数据同样高于市场普遍预期，美元大概率会进一步走强。

市场预期本次CPI总指数同比维持3.4%不变，核心CPI同比将从2.5%小幅回落至2.4%。结合昨日PPI的表现来看，本次数据要超出市场预期，门槛并不算高。

欧洲央行加息，后续仍存进一步加息空间

除美国PPI之外，投资者同时消化了昨日欧洲央行的利率决议。市场普遍预料之中，欧洲央行加息25个基点。中东地缘冲突加剧，通胀或将在更长时间维持高位，这是本次加息的重要考量。

欧洲央行上调通胀预测。行长拉加德发出警示：倘若地区冲突进一步升级，通胀会向薪资与其他物价形成二次传导。据彭博社援引知情人士消息，欧洲央行官员倾向于继续加息，最早下个月就有可能再度上调利率。

受此影响，市场定价显示，10月接续加息的概率达到65%，12月加息已经基本被市场完全计价。但即便欧洲央行释放鹰派信号，欧元依旧未能获得有力提振；美国PPI数据出炉后，美元强势凸显，压制欧元表现。

股市延续跌势，收益率抬升、美元走强拖累黄金

华尔街三大主要股指延续下跌。美债收益率走高、美元走强、美联储加息预期升温，叠加油价暴涨，进一步加剧市场避险情绪。即便市场对人工智能相关投资与支出重燃乐观，依旧没能阻挡股市抛售，意味着股市接下来会高度敏感于今日CPI数据。

黄金在触及4435美元阻力位之后回落。虽然下跌在200日指数均线附近止住，金价出现小幅反弹；但如果今日CPI通胀数据超预期走高，黄金跌势或将重启，届时空头有望推动金价逐步下探4200美元区间。