特朗普释放美伊和平谈判预期，WTI原油大幅下挫

周一（8月3日），美国西得克萨斯轻质原油（WTI）大幅下挫。市场听闻美国与伊朗有望达成协议，投资者纷纷平仓地缘政治风险溢价。

截至最新交易时段，布伦特原油期货下跌约7.33%至83.58美元/桶附近，WTI原油下跌约6.12%至79.49美元/桶，双双创下近期最大单日跌幅并触及三周低点。



美国总统特朗普称，美方已暂停针对伊朗的大规模军事打击行动；此前德黑兰方面同意一份协议框架，议题涵盖伊朗核计划以及霍尔木兹海峡恢复通航。特朗普同时透露，两国谈判定于周一下午启动。市场预期冲突有望缓和，全球原油供应中断风险随之下降。

特朗普随后在社交媒体发文进一步表态：“伊朗领导层是‘双面人’，令人难以置信！他们要求会面，有些人甚至会说是在‘恳求’会谈。谈判已经开始，未来几天还安排了更多会谈。但与此同时，他们却公开且自豪地宣称，自己并没有进行任何讨论，没有谈论任何事情，只是在与‘阿曼’方面接触。随后，他们又发表一贯的说辞，声称霍尔木兹海峡将由他们强力掌控。然而事实上，该海峡目前已经完全处于美国海军以及我们的‘封锁行动’之下，或者正如一些人所称的——‘美国钢铁之墙’！除非我们允许，否则没有任何东西能够进入伊朗；除非达成一项协议，或者实现‘全面投降’，否则任何东西都无法通过。无论伊朗是否愿意承认，事实上，我们正在讨论如何解决一个由他们数十年来造成的问题。这非常简单：伊朗永远不会拥有核武器！”

特朗普另补充称：无论伊朗是否愿意承认，我们实际上是在讨论一个他们造成的、持续数十年的问题的解决方案；霍尔木兹海峡由美国海军控制；未经美国批准，任何东西都无法进入伊朗。

不过伊朗外交部表态更为谨慎。发言人伊斯梅尔?巴加埃表示，伊朗当下并未与美国就霍尔木兹海峡通航事宜开展磋商，但确认伊朗正与阿曼就此议题进行谈判。

伊朗方面继续否认与美方直接谈判。据报道，伊朗外长阿拉格齐与阿曼外长通话，双方就地区最新动态交换意见；伊朗工业、矿业和贸易部长抵达伊斯兰堡参加伊巴联合贸易委员会会议；巴基斯坦内政部长计划在接下来一两天内访问伊朗。

与此同时，石油输出国组织及其盟友（欧佩克+）于周日达成决议：自9月起将产量配额上调约18.8万桶/日，逐步退出2023年落地的自愿减产政策。供应增加的前景，给油价带来额外下行压力。

航运方面，海事分析公司温沃德数据显示，6艘沙特油轮正绕行好望角避开红海及曼德海峡航线，以规避胡塞武装风险，空载航段绕行可能增加6至7天航程。英国海上贸易行动中心报告称，自周六以来已发生多起油轮袭击事件。霍尔木兹海峡通行仍受显著限制。

另据EIA数据，上周美国战略石油储备原油库存减少约285万桶，至3.048亿桶，为1983年以来最低水平，凸显供应紧张现实。

外交缓和削弱市场恐慌，但原油供应瓶颈依旧存在，油价回落

加拿大道明证券（TDSecurities）分析指出：“美伊有望达成协议的预期升温，促使商品交易顾问（CTA）小幅做空原油。”但该行认为，市场当前过度悲观，全球原油实物流通依旧受到显著约束。策略师提到：“中东原油复产进程因近期局势升级受阻，并警示：即便达成相关协议，参考过往数周内接连破裂的谈判先例，协议恐怕不足以稳定吸引足量油轮持续通航。”分析师补充：近两周，经霍尔木兹海峡（含阿曼湾海上过驳转运）的原油流量维持在300万—450万桶/日，与当前原油产出水平基本匹配。这凸显：尽管油价回落，原油现货市场供应依旧偏紧。


（WTI原油日图 来源：易汇通）

纽约梅隆银行（BNY）点评：“外交斡旋争取了缓冲窗口，美伊双方再度开启沟通，大概率通过地区中间人传话。”该行报道称：特朗普之所以取消既定打击计划，源于中东盟友（包括沙特阿拉伯）提出一份缓和框架，内容包含冲突降温、霍尔木兹海峡通航、伊朗核问题。受此消息影响，油价大幅下行。

以色列总理内塔尼亚胡则表示，特朗普的考量是不想看到全球经济崩溃。

价格层面，基准原油行情继续分化：布伦特与WTI双双大幅下跌，而部分中东原油品种波动不一。市场正密切关注特朗普所称“谈判已开始、未来几天更多会谈”是否能落地，以及伊朗是否会软化公开立场。